陸股牛、單一市場波動變大 中國概念、多資產配置吸金

全球金融市場行情多頭持續,帶動境內基金最新規模來到新台幣2.14兆元(資料來源:投信投顧公會,2015/5月底止),已連續5個月站上2兆元大關,逼近金融海嘯前高點2.17兆元,若從規模增加金額來看,今年前十名多由中國概念及多資產配置組合基金包辦,成為最吸金的基金類型。

復華投信表示,雖然中國經濟增長速度趨緩,不過,在貨幣寬鬆等政策利多、基本面改善及納入MSCI指數可期等利多支撐下,中國股債匯市仍持續看多,投資人可以風險承受程度布局相關股、債、平衡型基金,若擔心波動風險,建議以定時定額或側重相關市場之多資產配置基金分散風險。

過去幾年因低利率環境持續,高收益債券基金挾月配息題材,成為市場最熱門的基金商品,不過,隨資本利得及利差空間縮小,加上又有油價回跌、美國升息等議題干擾,今年來表現平平,資金轉向擁抱牛氣沖天的中國市場。以今年5月各基金類型增幅前三名:跨國投資貨幣市場型14.7%、跨國投資平衡型7.5%、跨國投資股票型3.5%分析,主要都受惠中國概念基金募集及基金淨值增加所致。

復華華人世紀基金經理人楊佳升指出,陸股上證站上5000點後,短線震盪起伏加大,但看多頭趨勢不變,此外,與陸股連動性高的港股,同時是大陸金融體系重要環節,目前估值相對較低,且後續仍有深港通等利多將有補漲機會,建議可透過大中華基金同步獲取兩岸三地之投資契機。

復華奧林匹克全球優勢組合基金經理人朱展志表示,今年上半年全球股市表現優於債市,惟各市場表現差異大,雖然全球經濟景氣成長率略有下調,預估風險性資產仍將是下半年投資主軸,平衡及多資產配置型基金因為布局分散,除了可同步掌握各全球金融資產標的長期投資趨勢之外,又可降低單一市場波動度,相對適合穩健投資人持有。

今年投信基金規模增加前十名

基金名稱 今年來規模

增長(億元)

富邦上証180單日正向兩倍 49.35
群益中國新機會-新臺幣 47.61
元大寶來台灣50單日反向1倍 44.34
復華奧林匹克全球優勢組合 31.25
富邦上証180單日反向一倍 28.15
摩根多元入息成長月配息型(人民幣) 27.27
復華滬深300A股 23.58
國泰中國傘型之中國新興債券台幣級別 18.42
德盛全球生技大壩-新臺幣 15.80
復華華人世紀 14.78

註:扣除台幣貨幣市場型及今年新成立之基金。
資料來源:投信投顧公會、Cmoney,2015/5月底止。

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